アクシデントなどによってコースが塞がれている場合、または悪天候やその他状況のため、セッション続行が危険とみなされた場合に使用される。
フリー走行、および予選で、赤旗が掲示された場合は、全ての車両が直ちに減速し、ピットレーンに向かわなければならず、セッションは危険の原因が取り除かれるまで中断される。また予選の場合だけ、中断解除のあとセッションが延長される。
決勝レースにおいては、ドライバーやコースマーシャルらが物理的な危険にさらされ、セーフティカーを導入しても安全にレースを続行することが不可能とスチュワードらが競技した場合、赤旗が掲示されレースが中断される。
赤旗が掲示された際は、追い抜きが禁止となり、各車はピットレーンに入り、ピット出口の直前に車両を並べなければならない。
赤旗は、テスト走行においても、チェッカーフラッグと並び、もっとも最優先に従われるべき旗となっている。